Введение

1.Теоретические основы анализа оборотных средств предприятия

1.1Понятие, виды, классификация оборотных активов

1.2Управление оборотными активами предприятий

1.3Методика экономического анализа оборотных средств

2.Анализ оборотных средств ОАО "НАРЗ"

2.1Краткая экономическая характеристика

2.2Оценка динамики и структуры оборотных активов

2.3Анализ материальных оборотных активов

2.4Оценка дебиторской задолженности в оборотных активах

2.5Анализ основных показателей оборотных активов

2.6Предложения по совершенствованию эффективности использования оборотных активов

Заключение

Список литературы

Введение

Актуальность исследуемой темы состоит в том, что от обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности, в результате которого происходит выявление возможных улучшений использования оборотных активов, сокращение длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов. Анализу оборотных активов должны быть присущи системность, целенаправленность и действенность, объективность оценок, обоснованность выводов и предложений.

От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельности организации и ведет к увеличению дебиторской задолженности; излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к неэффективному использованию оборотных средств.

Главной задачей управления оборотными активами является формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия.

Вышеизложенное подчеркивает актуальность выбранной темы.

Цель курсовой работы - проанализировать состояние оборотных активов предприятия и разработать предложения по совершенствованию управления оборотными средствами исследуемого предприятия.

Для достижения поставленной цели в работе последовательно решаются следующие задачи:

Рассматриваются теоретические основы анализа оборотных активов предприятия;

Изучается анализ эффективности использования оборотных средств;

Выбирается методика анализа текущих оборотных активов;

Проводится оценка динамики и структуры оборотных активов;

Анализируется состав оборотных средств и их оборачиваемость;

Разрабатываются мероприятия по совершенствованию использования оборотных активов предприятия.

Объект исследования в данной работе – Открытое акционерное общество Новомосковский авторемонтный завод (далее – ОАО "НАРЗ").

Предмет исследования – анализ оборотных активов в ОАО "НАРЗ".

В процессе работы были использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации, управленческая и бухгалтерская отчетность ОАО "НАРЗ", экономическая и учебно-методическая литература.

Курсовая работа состоит из введения, двух разделов: теоретического и практико-аналитического, заключения, списка литературы и приложений.

В работе имеется 7 таблиц, приведено и использовано 11 формул, составлены 3 схемы, использовано 18 источников и 2 метода исследования (монографический, расчетно-аналитический).

Работа выполнена на 35 листах машинописного текста.

1. Теоретические основы анализа оборотных средств предприятия

1.1 Понятие, виды, классификация оборотных активов

Оборотные активы – оборотные средства предприятий, отображаемые в активе их бухгалтерского баланса.

Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла.

Эти средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам.

Преобладающую часть оборотных активов составляют предметы труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда - инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками.

Кроме того, на предприятиях эти орудия труда зачастую исчисляются тысячами наименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике их относят не к основным, а к оборотным фондам.

Перечисленные предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов - производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Основное назначение средств, авансированных в оборотные ресурсы, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения, также являющихся частью оборотных активов предприятия. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность. Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.

Поскольку оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Для организации и обеспечения денежных расчетов оборотные активы могут находиться последовательно в нескольких состояниях.

На первой стадии закупаются материалы для производства продукции и создаются материальные запасы.

На второй стадии материальные запасы передаются в производство, к ним добавляются затраты труда, энергии и т.д. и образуется следующий элемент оборотных активов – незавершенное производство. Так как предприятия не всегда используют только собственные средства для финансирования и снабжения производства, то между первой и второй есть промежуточная стадия – кредиторы.

На третьей стадии помимо завершения производственного цикла, незавершенное производство превращается в готовую продукцию, которая реализуется потребителем. На 4-й стадии готовая продукция превращается в денежные средства. Между 3 и 4 также есть промежуточная стадия – дебиторы по причине реализации продукции в кредит. Далее опять закупается сырье, материалы и начинается новый производственный цикл.

На практике отдельно происходит оборот всех элементов оборотных активов, периоды оборота которых не совпадают. Выделяют следующие циклы оборота оборотного капитала по элементам

Рис.1. Схема циклов оборотного капитала

Финансовый цикл - период времени, в течение которого собственные оборотные средства предприятия участвуют в операционном цикле

Операционный цикл характеризует период оборота общей суммы оборотных средств предприятия.

Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных их элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая – за счёт краткосрочных кредитов.

Оборачиваемость оборотных средств – это их движение в процессе воспроизводства, последовательный их переход из одной формы в другую. Характеризуется временем, в течение которого средства, авансированные в оборотные фонды, и средства обращения совершают полный оборот, или скоростью, которая выражается числом полных оборотов за установленное время (год, квартал, месяц).

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

1.2 Управление оборотными активами предприятий

В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать их и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или использовании предприятий).

В ходе анализа и диагностирования имущественного состояния предприятия возможны следующие трактовки соотношения и изменения показателей:

Рост или уменьшения имущества предприятия (внеоборотных и оборотных активов) говорит об увеличении или сокращении производственного потенциала предприятия, его деятельности.

Нарушения пропорционального долевого участия внеоборотных и оборотных активов, а также собственных и заёмных источников их формирования в абсолютном изменении имущества может обусловить структурные сдвиги в его составе, что в свою очередь является следствием в диспропорций в осуществлении разных видов деятельности и, как следствие изменит состояние финансовой устойчивости предприятия.

В новых экономических условиях, когда предприятие самостоятельно формирует свои активы и источники их образования, важнейшей задачей анализа является не только оценка состава и структуры совокупных активов, но и их эффективное использование. Даже самая оптимальная структура.активов предприятия не будет доходной, если ее использование будет неэффективным.

Оборотные средства, участвуя в текущей деятельности, совершают кругооборот.

Создание материальных запасов Незавершенное производство Готовая продукция Реализованная продукция

За время оборота, средства полностью переносят свою стоимость на создание и реализацию продукции и несколько раз меняют свою форму - с денежной в материальную и наоборот. В момент превращения денежной на­личности в материальную форму денежные ресурсы предприятия выводятся из оборота. Чем скорее они опять превратятся в денежную наличность, тем эффективнее они используются. Конечной точкой оборота является реализация. Следовательно, чем скорее создается и реализуется продукция, тем оптимальнее используются оборотные средства предприятия.

Необходимо иметь в виду, что процесс создания и реализации про­дукции, работ, услуг имеет объективные причины - специфика выпускаемой продукции, особенности технологического процесса, масштабность производства и т.д. Исходя из этого эффективное использование своих оборотных средств для каждого предприятия индивидуально. Но обобщающими критериями эффективного использования оборотных средств предприятия служат показатели количество оборотов за анализируемый период и дни одного оборота. Причем находятся эти показатели в обратной зависимости. Чем больше количество оборотов, тем меньше дней в одном обороте.

Количество оборотов в периоде характеризуется коэффициентом обо­рачиваемости:

Коб. = Qрп/Об СР, где

QРП - объем реализованной продукции в анализируемом периоде,

Об СР - средняя стоимость оборотных средств.

Средняя величина оборотных средств может быть рассчитана по сле­дующим формулам:

Средняя величина текущих активов = Обн + Обк/ 2, где

Обн - оборотные средства на начало периода,

Обк - оборотные средства на конец периода.

Более точный расчет средней величины оборотных средств предприя­тия рассчитывается по средней хронологической:

Х1/2+Х2+Х3+Х4+…Хп/2 /п-1, где

Х - оборотные средства на начало периода,

п - количество месяцев в периоде.

Для расчета дней одного оборота, рассчитывается оборачиваемости в днях.

Об(дни) = Д/Коб, где

Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30),

Коб - коэффициент оборачиваемости.

Если сравнить длительность одного оборота в отчетном периоде с длительностью одного оборота в предшествующем периоде, то можно выявить сумму либо высвобожденных, либо вовлеченных оборотных средств.

Замедление оборачиваемости означает увеличение дней оборота и ведет к дополнительному привлечению средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Ускорение оборачиваемости означает сокращение дней оборота и ведет к дополнительному высвобождению средств для продолжения финансово-хо­зяйственной деятельности предприятия.

Привлечение (высвобождение) средств в оборот рассчитывается по следующей формуле:

Всвобождение (вовлечение) – Δоб(дни)* QРП1/Д, где

Δоб(дни) – изменения (+-) длительности оборота за отчетный и предшествующий период,

QРП1 - однодневный оборот реализации в отчетном периоде.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств - важнейший фактор улучшения финансового состояния предприятия. Оно позволяет предприя­тию либо при том же объеме производства высвободить часть оборотных средств, либо при той же стоимости оборотных средств увеличить объем производства.

Если идет процесс замедления оборачиваемости, то необходимо выя­вить причины этого замедления и разработать мероприятия по их ликви­дации. Взаимозависимость изменения в объеме продаж и изменения стоимости оборотных средств может быть определена следующими формулами:

J Q рп > J об ср - ускорение, которое ведет к высвобождению,

J Q рп < J об ср - замедление, которое ведет к вовлечению

Таким образом, факторами, которые влияют на изменение оборачивае­мости, являются;

1. Объем продаж в анализируемом периоде.

2. Средняя стоимость оборотных средств предприятия. Рассчитывается влияние этих факторов способом элиминирования.

Кроме перечисленных показателей, характеризующих эффективное ис­пользование оборотных средств, рассчитывается коэффициент закрепления. Этот коэффициент характеризует уровень оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции, работ, услуг.

Кзакрепл. = Об ср/Qрп

Об ср - средняя стоимость оборотных средств;

Q рп - объем реализованной продукции.

Для характеристики эффективного использования отдельных активов, входящих в состав имущества, рассчитываются следующие показатели:

Коборачиваемости запасов = Затраты предприятия / Средняя величина материальных запасов

Ср. величина запасов = Остатки запасов на нач. года + Ост. запасов на кон. г. / 2

Срок хранения запасов = 360 / Коборачиваемости запасов

Если анализ показывает увеличение срока хранения запасов в отчетном году в сравнении с предшествующим - это означает накапливание товарно-материальных запасов.

Чтобы проверить оборачиваемость всех средств предприятия, рас­считывают показатель объема продаж в расчете на 1 рубль среднегодовой стоимости имущества. Такой показатель определяет, сколько раз за отчетный период совершился полный цикл производства и обращения, другими словами, сколько на 1 рубль хозяйственных средств отдается реализации.

Коборачиваемости СА = Q рп / Есов. активов

Для характеристики эффективного использования активов целесообразно рассчитать следующую таблицу.

К оборотным средствам относят ту часть средств производства, которая целиком потребляется в процессе производства в течении одного цикла, а ее стоимость полностью переносится на готовую продукцию.

Оборотный капитал может находится в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках).

От состояния оборотных средств в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо особенно тщательно анализировать изменения состава и динамики оборотных активов. При этом следует иметь ввиду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать о:

Расширении масштабов деятельности предприятия;

Стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

Неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах и замедляется его оборачиваемость.

В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) отрицательно сказывается на объемах производства продукции. Поэтому необходимо проводить проверку соответствия фактических остатков их плановой потребности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и т.д.).

Для оценки эффективности использования оборотных средств используются следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости;

Коэффициент закрепления оборотных средств;

Длительность одного оборота;

Уровень рентабельности использования оборотных средств.

Коэффициентом оборачиваемости рассчитывается делением стоимости товарной продукции на среднегодовую стоимость оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств – это обратный показатель коэффициенту оборачиваемости и рассчитывается он делением среднегодовой стоимости оборотных средств на стоимость товарной продукции.

Продолжительностью одного оборота в днях определяется делением числа дней периода на коэффициент оборачиваемости.

Уровень рентабельности использования оборотных средств рассчитывается следующим образом: прибыль от продажи продукции делится на среднегодовую стоимость оборотных средств и умножается на 100%.

Увеличение коэффициента оборачиваемости, снижение коэффициента закрепления оборотных средств и сокращение продолжительности одного оборота в днях свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств. Это в свою очередь позволяет предприятию высвободить часть оборотных средств для дополнительного выпуска продукции. Если же в результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств (запасы сырья, материалов, топлива), то высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы, а это улучшает финансовое состояние предприятия и укрепляет его платежеспособность.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

Сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства;

Улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

Ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

Сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

Анализ эффективности использования оборотных средств ООО Центр «Забота»

Общество с ограниченной ответственностью центр «Забота» является основанным на единоличном решении его учредителя - Горбунова Юрия Терентьевича, - созданным для выполнения намеченных целей в соответствии с решением о создании и зарегистрированным 26 февраля 1998 года в Администрации г. Мелеуза и Мелеузовского района.

В своей деятельности общество руководствуется с действующем законодательством РФ и РБ. Общество является юридическим лицом, обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в кредитных учреждениях, имеет печать с фирменным наименованием и указанием ИНН, угловой и иные штампы.

Основным направлением деятельности общества является наиболее полное удовлетворение потребностей населения в разнообразных товарах и услугах, развитие предпринимательской деятельности и получение прибыли. Общество осуществляет следующие виды деятельности:

торговую, торгово-посредническую, закупочную, сбытовую;

создает оптово-розничные торговые подразделения;

услуги общественного питания;

любые виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством и не противоречащие основным направлениям деятельности общества.

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Чечевицына Я.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: Феникс, 2008.

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Анализ состава и структуры оборотных средств ООО центра «Забота» представлен в таблице 1.

Таблица 1. Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств

Вид оборотных активов	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
		Изменение			Изменение
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
готовая продукция и товары для перепродажи
Расходы будущих периодов
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
в том числе:
покупатели и заказчики
Денежные средства
ИТОГО оборотных активов

ООО Центр «Забота» за 2004 и 2005 г.

Как видно из таблицы 1 общая сумма оборотных средств общества в 2005г. по сравнению с 2004 г. увеличилась на 6400 тыс. руб. Наибольший удельный вес занимают запасы, так в 2004г. они составляют 47,2 % , в 2005г.- 76,8% , т.е. их доля увеличилась на 29,6 %. Так как основная деятельность общества - это торговля, закупка и сбыт, то наибольший удельный вес в запасах занимает готовая продукция и товары для перепродажи. В связи с тем, что общество в 2005году расширила свою торговую сеть, сумма готовой продукции и товаров для перепродажи увеличилась на 6430 тыс. руб., а их доля на 30,7 %. Сумма сырья и материалов увеличилась на 15 тыс. руб., но их доля снизилась на 0,6 %. Положительный момент заключается в снижении дебиторской задолженности в 2005г. по сравнению с 2004г. на 1482 тыс. руб., в т.ч. задолженности покупателей и заказчиков на 646 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что в центре разрабатываются меры по взысканию средств у своих дебиторов. Также наблюдается увеличение денежных средств общества на 930 тыс. руб., а их доли на 4,1 %.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, что позволяет предприятию использовать высвобождаемую часть оборотных средств для дополнительного выпуска продукции или других производственных нужд.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства. Высвобождаются также денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы, что способствует улучшению финансового состояния предприятия и укрепляет его платежеспособность. Комплексным показателем уровня производственно-хозяйственной деятельности является скорость оборота средств.

Таблица 2. Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатели			Изменение
Выручка от продажи товаров, тыс. руб.
Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз
Скорость оборота, дней
Средняя величина производственных запасов, тыс. руб.
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Коэффициент оборачиваемости производствен. запасов, раз
Срок хранения запасов, дней
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости дебитор. задолженности, раз
Период погашения дебиторской задолженности, дней

Расчеты показывают, что оборотные средства ООО Центр «Забота» в 2004г. оборачиваются 3,6 раз или 103 дня, а в 2005г. - 6,5 раз или 56 дней. В связи с тем, что центр постоянно находится в поиске новых ближайших партнеров, приобретает высококачественные товары, ведет постоянный контроль за складскими запасами оборотный капитал стал оборачиваться быстрее в 2,9 раз и его скорость снизилась на 47 дней. Это привело к увеличению объема реализованных товаров, а, следовательно, к увеличению выручки от продажи товаров на 34211 тыс. руб. Также увеличилось количество оборотов производственных запасов в 2004 году составляло 5,6 раз или 64 дня, в 2005 году - 8,2 раз или 44 дня. Это связано с тем, что центр в 2005 году открыл свое кафе, начал выпускать свою выпечку и привлекать новых покупателей. Как уже было сказано выше, центром были приняты меры по взысканию дебиторской задолженности, это привело к значительному увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности, так в 2004 году количество оборотов составило 9 раз или 40 дней, в 2005году - 34,8 раз или 10 дней. Важным моментом является отсутствие у центра сомнительной дебиторской задолженности.

Увеличение оборачиваемости оборотного капитала еще не свидетельствует об эффективном его управлении, необходимо, чтобы ускорение оборачиваемости приводило к высвобождению (т.е. экономии) оборотных средств. Используя формулу, рассчитаем высвобождение капитала: Анализ эффективности использования оборотных средств// Бухгалтерский учет №10, 2006.

Положительный результат говорит о том, что центр не получает экономии от использования оборотного капитала, т.е. нерациональное его использование.

Чтобы определить степень зависимости непрерывности деятельности предприятия от внешних источников необходимо рассчитать коэффициент покрытия: Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2008.

Коэффициент покрытия в 2004 году составил 37,3% , в 2005 году 38%.

Данные значения выше нормативного, значит, центр достаточно обеспечен собственными оборотными средствами.

Важным показателем эффективного использования оборотных средств является их рентабельность, которая показывает, сколько прибыли получит центр с одного рубля оборотных средств, используя формулу, найдем ее значение:

Рентабельность оборотного актива увеличилась на 31% , это свидетельствует об эффективном управлении оборотным капиталом и увеличении деловой активности центра.

Материальные запасы составляют часть стоимости имущества центра, а затраты материальных ресурсов составляют значительную долю в расходах центра и себестоимости производимой ими продукции. Поэтому усиление контроля за состоянием материальных запасов и рациональным их использованием оказывает существенное влияние на финансовое положение центра. Для определения эффективности использования материальных ресурсов рассчитаем показатели (5)-(8) и полученные результаты внесем в таблицу 3.

Таблица 3. Анализ эффективности использования материальных ресурсов

Анализ эффективности использования материальных ресурсов показал, что в 2005 году произошло сильное увеличение материальных затрат на 3185 тыс. руб. Это связано с расширением торговой деятельности центра. Однако, только за счет увеличения выручки от продажи товаров материалоемкость снизилась лишь на 4 копеек, а материалоотдача увеличилась на 2,1рубля. По этой же причине центр начал получать только на 1 копейку больше с одного рубля материальных затрат. Увеличение материальных затрат привело к увеличению себестоимости проданных товаров 33105 тыс. руб. Уменьшение материалоемкости сопровождает уменьшению удельного веса материальных затрат в себестоимости товаров.

Целью управления материальными запасами в условиях рыночной экономики является достижение оптимальных вложений капитала в материалы, исключение «замораживания» денежных средств в запасах, что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятий. Достижению указанной цели способствует применение методики оптимального вложения средств в запасы материалов. Она основана на использовании метода экономного размера заказа материалов. В центре «Забота» менеджеры кафе рассчитывают величину каждого потребляемого продукта, возьмем один продукт при приготовлении своей продукции - майонез г. Стерлитамака. Годовая потребность данного продукта составляет 194 кг. Продукция закупается один раз в 3 месяца, затраты на выполнение одного заказа с учетом транспортировки и транзакционных издержек составляют 658 руб., затраты на хранение единицы продукции - 5 рублей. Согласно формуле экономный размер заказа будет равен:

При определении количества заказов в год, воспользуемся формулой (14):

При этом совокупные затраты составят:

Согласно модели экономного размера заказа центр должен заказывать майонез в размере 226 кг один раз в 1,2 года и тогда совокупные затраты составят 1130 рублей. С другой стороны, центр может применять сложившуюся модель: один раз в три месяца.

Общая оценка оборачиваемости активов предприятия

Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги.

Со скоростью оборота средств связаны:

• · минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);
• · потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);
• · сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
• · величина уплачиваемых налогов и др.

Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной) масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и, исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства, вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

Скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:

Длительность одного оборота (До) определяется по формуле:

где Со -- остатки оборотных средств за период;

Тпер -- число дней в периоде;

Vреал -- сумма реализованной продукции.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых за определенный период. Он определяется по формуле:

Коэффициент загрузки ОС характеризует величину ОС, приходящихся на 1 руб. реализованной продукции:

В результате ускорения оборачиваемости (интенсивности использования ОС) определенная сумма ОС высвобождается.

Абсолютное высвобождение происходит, если

где Со.факт -- фактические остатки ОС;

Со.план -- планируемые остатки ОС;

Vреал -- объем реализации. Абсолютное высвобождение определяется по формуле

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса; улучшать использование новой техники; ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки; сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места; ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями; повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.

Рентабельность оборотных средств

Особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия .

Одним из критериев эффективности использования оборотных средств является величина оборотных средств, которая зависит от:

• · оборачиваемости текущих активов (с какой периодичностью средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются на предприятие);
• · структуры оборотных средств (какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле).

Главнейшим синтетическим показателем использования оборотных средств является коэффициент рентабельности активов (имущества). Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

В аналитических целях просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов. Этот показатель дает комплексную оценку эффективности использования оборотных средств.

Показатель может быть представлен в виде произведения двух других индикаторов: рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов (рис. 5).

Рис. 5. Рентабельность текущих активов

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно - технического прогресса.